银河证券每日晨报

银河观点集萃:

    汽车：拥有强周期车型的企业有望最先抢占销量缺口，我们认为头部主机厂市占率将持续提升有望对估值形成有力支撑。我们建议关注有强周期车型以及长期技术车型储备，未来几年业绩相对确定且目前估值水平较低的上汽集团（ 600104.SH ） 、广汽集团（601238.SH） ， 长城汽车（601663.SH）。

    军工：建议关注国内与卫星制造及火箭发射相关的中国卫星（600118.SH）、天银机电（300342.SZ）、康拓红外（300455.SZ），与地面基站及终端设备相关的华力创通（ 300045.SZ ） ， 与卫星通信运营服务相关的中国卫通（601698.SH）等。

    零售：随着国内疫情的发展总体向好趋势，长期来看整体增速会经钟摆轨迹回归至疫情前期的均值水平，消费市场规模仍会持续扩张。我们继续维持前期全渠道配置的逻辑不变，同时建议增持超市、化妆品以及电商服务中的优质标的：家家悦（603708.SH）、珀莱雅（603605.SH）和壹网壹创（300792.SZ）。

    电力设备及新能源：我们认为，新能源汽车是2020 年可以贯穿全年的投资机会，龙头公司值得坚守。光伏行业基本面逐渐探底，估值性价比提升。电网投资回暖，特高压作为新基建将持续发力。建议关注：（1）电动车：国轩高科（ 002074.SZ ） 、宁德时代（ 300750.SZ ） 、亿纬锂能（300014.SZ）、璞泰来（603659.SH）、恩捷股份（002812.SZ）、星源材质（300568.SZ）、杉杉股份（600884.SH）、新宙邦（300037.SZ）、当升科技（300073.SZ）等；（2）光伏：隆基股份（601012.SH）、通威股份（600438.SH）、中环股份（002129.SZ）、阳光电源（300274.SZ）、福斯特（603806.SH）、锦浪科技（300763.SZ）等；（3）电网：许继电气（000400.SZ）、国电南瑞（600406.SH）、平高电气（600312.SH）、特变电工（600089.SH）、中国西电（601179.SH）等。