鲍雁辛:看好早周期水泥股的春季切换行情

　　全景网12月14日讯 在11月28日举行的第十三届新财富最佳分析师高峰论坛上，国泰君安证券分析师鲍雁辛表示，传统周期品看好早周期水泥股的春季切换行情。从供给端和需求端，对2015年底至2016年初的早周期品的水泥股春季切换行情有中级别行情的期待。

　　他指出，保增长仍是“十三五”首要任务，2015年中西部地区水泥为代表的需求断崖式下跌，2016年底部恢复，而2016年供给侧有望看到大的整合，小的退出，来自于两方面，首先政策推动大企业集团间的整合，而受山水水泥违约事件影响，银行可能进一步收紧贷款，小企业可能年关难过。

　　地产后周期的品牌消费方面，2015年三季度地产后周期产业链品牌建材销售收入同比明显回升，鲍雁辛认为，这个趋势有望延续至2016年上半年，品牌建材企业仍将演绎毛利率提升、集中度快速上升的逻辑，而收入端的回暖将带来估值的提升，地产后周期的品牌建材基于存量改造的市场有望走出牛股。

　　转型及改革方面，他认为，结合互联网对传统行业的改造、新材料领域的交叉渗透及传统国企改革背景下的资产整合，对应公司原有的投资逻辑被颠覆，投资机会将频繁出现。

　　在11月27日举行的“第十三届新财富最佳分析师颁奖典礼”上，所在的团队获得非金属类建材行业第一名。(全景网)

　　作者：李洁来源全景网)