抄底暴风科技后 基金经理卫学海说创业板还要创新高

　　国海富兰克林基金经理卫学海说出这一判断时，创业板指已经从今年暴跌的最低点1794点反弹到2700点附近。今年6月5日，创业板指曾创出历史最高点4037点。

　　当下市场风格切换之争正盛，小票黯然神伤。

　　三季度精确抄底暴风科技，是卫学海近期的成功之作，Choice数据显示，截至12月3日，由卫学海管理的国富深化价值近3个月净值增长率近82.94%，位列同类基金第1位，同期沪深300上涨11.39%。

　　未到风格切换时

　　2015年末的A股，万科A罕见涨停，金融股躁动。

　　风格切换，在卫学海看来还谈不上。

　　在万科A第一个涨停后，卫学海对记者说，近期的行情是存量资金选择蓝筹股作为突破口，要完成风格切换需要很多条件，包括估值低、大量新增资金进入、利率大幅下行等。

　　他判断，蓝筹股的整体行情出现在明年三季度：“整体来看，创业板形态很好。”

　　“股市看的是未来预期。”这句话，在1小时的对话中，卫学海重复了两次。

　　这也是卫学海不看好蓝筹的最大理由：经济转型期，原来依靠三驾马车，核心就是银行和地产。现在中国要搞供给侧改革，核心就是去产能，发展新兴产业。

　　最纯正的VR概念

　　卫学海三季度的调仓也验证了这点，暴风科技被首次大举买入，刚泰控股跃升第二大重仓。

　　这是卫学海甚为得意的两只股票：“我选行业龙头，不管估值多贵。”

　　暴风科技是目前炙手可热的虚拟现实(VR)概念，卫学海同样看好这一行业，并称之谓苹果手机后最大的行业概念板块。

　　对暴风科技的投资逻辑，因为公司的赚钱模式比较简单，有庞大用户，点播视频就能赚钱。

　　这是一块可以迅速变现的VR概念公司，也是卫学海眼里最纯正的VR概念股。

　　刚泰控股亦然如此。

　　“珠宝，黄金饰品，可以看作消费品和投资品，本来就保值。”卫学海认为，在这个基础做互联网金融，可能是个比较合适的方向。

　　创业板还会创新高“我是看创业板新高的。”卫学海道出了重仓创业板的目标。

　　他列举了五大理由：

　　1.A股要恢复融资功能，小票一定要先起来。实际上近几个月市场涨那么多，没什么增量资金，都是场内资金在炒作。

　　2.国家“十三五”规划到两会期间会落地，目前市场都在对这个政策进行押注。

　　3.中国经济在下行阶段，要找转型方向。

　　4.不少公司大股东明年上半年可能套现，一定要把股价抬起来。三季报当时的市场的判断是低于预期，但是实际上超预期，很多公司释放业绩抬升股价。

　　5.新股再度发行，市场炒新将进一步抬升创业板估值，创业板指标股变化非常大，指数将被堆上去。

　　敏感的2月份

　　反弹后，会有一个风险敞口。卫学海预计明年上半年大小票都会有调整。

　　理由有三：美国加息、战略新兴板、注册制上马。

　　虽然市场对美国加息有预期，卫学海考虑的是加息频率：“历次美元升值对负债高的国家影响会非常大。这个对中国经济整体形势是个试金石。”

　　而战略新兴板和注册制，会分流创业板资金，公募基金肯定会把创业板的配置转投过去。

　　“明年上半年会有一波像样的调整。”2月份时隔敏感的时间点，因为创业板年报出炉，届时可以看到真实利润增速，卫学海担忧，在宏观经济不好背景下，企业利润增速难以支撑股价。

　　但是中期来看，卫学海认为，到2017年10月份，牛市格局不改，没有太大问题。

　　作者：吴月霞来源澎湃)