沪指吸收停止行为仍有待观察(组图)

　　市场的吸收行为发生在阻力位置，我们之所以称某个价位为阻力，是因为在那个价格附近有很多卖单等着出手。当价格涨到这里并形成窄幅盘整的时候，我们要能识别出市场是怎么对付这些卖单的。如果有大资金愿意接盘，说明主力还期待更高的价格，导致上涨行为继续。相反，如果没人理会这些卖单，或者说这些卖单的数量超过了接盘者的能力，市场会出现反转。怎样从市场行为上识别出吸收行为，是我们今天要讨论的话题，并且根据市场吸收行为来分析目前的沪指。

　　吸收行为的特点

　　先看一个简单的吸收行为图(如图1)，图中价格到了阻力线位置，我们仔细观察这里有什么吸收行为的特点。

　　第一：这里的下影线告诉我们，每当价格试图向下突破的时候，都遇到了需求。换句话说，就是无论你在阻力位有多少卖盘，市场上总有足够的需求在接盘。大资金接盘的原因是他们期待更高的利润目标。

　　第二：随着吸收的进行，每天的最低价格在台阶式地提高，说明低价位的股票越来越难买得到，剩下的买单只能在高一些价位成交，这种现象说明吸收很快结束。

　　第三：偶尔出现了小幅震仓现象，这是主力机构在制造恐慌，目的是看还能从公众手中榨出多少股票(他们将全部吸收)。这种极具威胁的行为接下来如果没有卖盘跟随，可以确认市场的吸收行为。

　　第四：横盘中下降波的成交量缩小。这说明市场没有新的卖压。但是如果成交量大，蜡烛必须是下影线才能证明需求依然多于供应，说明吸收行为还在进行。

　　沪指日线具备吸收行为特点

　　第一：在供不应求的背景下形成窄幅横盘。

　　第二：横盘中出现的卖盘努力(下跌成交量相对大)遇到了强有力的需求，使价格收到高位。

　　第三：每天价格接近底部的时候，成交量都在递减。说明底部的股票供应在减少。但是这个吸收行为还没有确认，因为我们还没有看到台阶式上涨的最低价或者小幅震仓的现象。另外目前价格接近阻力3813点，在那里是否会有主力出货，还要拭目以待。

　　从小时图上看(截止到11月12日，如图2)，出现向下震仓的可能性大，因为每次的反弹都停在次高位置，并且大成交量都发生在上影线上，这些浮动供应(上涨障碍)必须通过震仓的方式才能清除。震仓后卖盘是否有跟随至关重要，如果没有，说明这个吸收过程结束，价格会冲向3813～3833区间。否则市场会出现回调，第一支撑是3587点,然后是3452点。这种情况下，买入点可以在小幅震仓出现后(不能有跟随)，或者等价格突破震荡区后的回调。

　　很多人认为吸收行为比较难判断，其实归纳起来有几个要领。最主要的是那种带有威胁性的下跌没有成功(没有引起卖盘跟随)，没成功的原因是主力机构在接盘，因为他们看到了更高的利润目标。另外一个主要现象是每天的最低价，最高价和收盘价以台阶式提高，说明低价位股票越来越少，大的买单只能在更高的价位成交，这表明市场的背景是需求占上风，目前上证指数还没出现这种现象。任何判断都要伴随危机管理方案，因为市场不会完全按照你的判断走。比如上证小时图，一旦出现顶部的停止行为(比如上冲失败)或者严重突破底部，然后有放量阴线跟随，这是明显的供应过剩现象，我们必须迅速改变原来的看法，并且按照当前的走势重新评估供求关系。

　　作者：孟洪涛来源证券市场红周刊)